Review sự kiện/thông tin cũ:
1. NHNN phát hành tín phiếu 2 lần với lượng hút về 20K kỳ hạn 28 ngày + lãi suất bé tẹo => vụ này team đã view kỹ trước khi báo chí, truyền thông và MXH đưa ra rất nhiều quan điểm nhưng chung quy lại vẫn là : VIỆC ĐIỀU HÀNH NÀY HỢP LÝ TRONG BỐI CẢNH HIỆN GIỜ chứ chưa gây ra rủi ro hệ thống, nói chính xác hơn là ko điều hành như vậy có khi rủi ro còn cao hơn
=> đánh giá tác động : NGẮN HẠN ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý NĐT vì đại đa số NĐT là "hok có hiểu cái đó là cái chi" nên cứ auto bán rồi tính tiếp
=> chi tiết vụ này cả nhà có thể đọc thêm trên internet vì lúc này rất nhiều KOLs lên tiếng
2. FED => nội dụng họp họ công bố rất cụ thể => tích cực có ở số GPD và cho là nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh NHƯNG TIÊU CỰC LẠI NẰM Ở VIỆC LÃI SUẤT CAO HƠN LÂU HƠN => Chứng khoán thì gắn liền chính sách tiền tệ hơn là GDP => tác động vào ttck là đã thấy
3. ĐỒ THỊ : VNINDEx nhìn chung chart đang rất xấu sau phiên giao dịch cuối tuần qua.
4. Về định lượng EPS x PE => với kịch bản chiết khấu mà team follow là eps 75 x PE 15.3 = 1147 đã cận kề => team admin tự hỏi liệu mức định lượng chiết khấu sâu như vậy đã đủ an toàn? + EPS hiện giờ là 83 => để lùi về 75 là giảm 10%; mà mức giảm 10% của eps ttm dưới tác động đóng góp của eps Q3/2023 (giả sử mỗi quý đóng góp 25% eps ttm) thì chắc Q3.2023 phải giảm eps lên tới 40% => team cho rằng Q3/2023 rất khó có chuyện eps giảm sâu đột ngột như vậy + P/E 15.3 lần tương đương lãi huy động = 100/15.3~6.5% => hiện lãi huy động các big bank trên thị trường đều dưới số này
Do đó: team vẫn tự tin cho rằng mốc 1147 là mốc định lượng đã có chiết khấu sâu cho trung hạn TUY VẬY, THỊ TRƯỜNG NGẮN HẠN THÌ THƯỜNG DO CẢM XÚC VÀ TÂM LÝ NĐT TÁC ĐỘNG RẤT MẠNH NÊN VIỆC THỦNG LUÔN MỐC 1147 (nếu có) vẫn là điều hết sức bình thường => và tất nhiên, nếu nó xảy ra thì là cơ hội lơn cho chúng ta chứ ko phải rủi ro
ĐẶC BIỆT VỚI VỊ THẾ TEAM CHÚNG TA ĐANG CÓ HIỆU SUẤT VƯỢT TRỘI VNINDEX KHI NÉ ĐƯỢC CÚ GIẢM MẠNH Ở NHỊP NÀY NHỜ CÁC HÀNG CHỦ LỰC LÀ CỔ PHIẾU HÀNG HÓA
=> chúng ta đã/đang có lợi thế cực kỳ lớn so với phần lớn thị trường nên sẽ rất thoải mái để biến chữ "đã/đang" thành chữ "sẽ" tiếp tục như thế
Quay lại nhận định về ngành:
1. BĐS: lúc này ai cũng thấy gãy trend, gãy chart => chuyện này nó lại rất hợp lý về mặt FA và team chúng ta gần như ko dính tẹo nào ở BĐS
=> ko tham gia dòng này với tỷ trọng lớn nữa => nếu có đầu cơ thì canh các mã bđs có cơ bản ổn trong ngành + chờ giảm thật sâu thì canh nhảy vào ăn hôi cú hồi mà thôi
=> quay lại cách đầu tư cổ bđs trong môi trường bình thường: tìm DN có dự án bàn giao ghi nhận lợi nhuận; DN có mở bán dự án; DN đang triển khai dự án + DN có dòng tiền hđkd khỏe mạnh (sức khỏe tài chính tốt)
2. Đầu tư công: cũng giảm rất mạnh vì sau các đợt khởi công hàng loạt dự án để media có "nguyên liệu" xào nấu thông tin và PR cp thì hiện giờ gần như lại thiếu mất vị "khởi công" , lúc này ĐTC hoàn toàn trông cậy vào các thông tin "tiến độ giải ngân vốn đầu tư công" để tạo sóng "lăn tăn" mỗi tháng mà thôi
=> sóng lăn tăn thì ko ăn nhiều => xác định team nếu có tham gia cũng chỉ là đầu cơ cho có vị
=> định giá FA dòng này thì.......team chúng ta đã/đang và sẽ ko care về mấy số P/E P/B của dòng này mà chủ yếu vẫn là đếm backlog và tiến độ giải ngân.
=> Team nhà mình cũng từng đánh CHỦ LỰC ĐẦU TƯ CÔNG và đã có chiến thắng rất lớn và cũng đã rút quân rất kịp thời dòng này
3. Chứng khoán: Dòng này là dòng biến động theo tt chung và được xem là chỉ báo của vnindex => trong bối cảnh vni giảm mạnh thì dòng này lại chính là dòng giảm thảm khốc ko thua gì bđs
=> xét về định giá thì gần như đều chót vót
=> team ta cũng đã dọn binh về mã SHS tại thời điểm đánh giá nó còn định giá P/B rẻ hơn ngành, rẻ hơn chính nó ở vùng giá 15-16 => hiện giờ P/B của shs đã về múc bình quân ngành và bình quân của nó nên trong bối cảnh cả dòng giảm mạnh thì ông này cũng giảm theo rất rát
CÁC MÃ CK TRƯỚC ĐÂY ĐỀU CHỐT LÃI TỐT, trừ SHS thì team đang ghi nhận là ACE còn lãi bé hoặc ai tham gia muộn thì huề vốn hoặc lỗ nhẹ
=> dòng này team chúng ta tạm thời gác qua 1 bên nhưng vẫn follow chờ vùng chiết khấu đủ sâu thì tham gia tiếp vì niềm tin thị trường còn đi lên thì dòng chứng vẫn sẽ là vùng đầu cơ hấp dẫn => vẫn tiêu chí chọn mã CK có mức định giá rẻ trong ngành của nó
