05/12/2022
Tình hình tháo gỡ các nút thắt vẫn chưa xuất hiện thêm các thông tin xấu hơn
+lãi suất: tin đồn sẽ có hạ nhiệt, thông tin cho thấy chính phủ đang ghiên cứu nới lỏng deadline tỷ lệ LDR => điều này giúp bớt căng thẳng lãi huy động https://cafef.vn/mbke-ngan-hang-nha-nuoc-co-the-dang-du-thao-sua-doi-cach-tinh-ty-le-ldr-tai-cac-ngan-hang-20221201155427708.chn
+ tỷ giá: chỉ số DXY tiếp tục gãy trend và giảm rất mạnh, theo đó tỷ giá VND/USD bớt căng thẳng và cũng có nhịp hạ nhiệt rất mạnh https://www.qdnd.vn/kinh-te/tin-tuc/ty-gia-usd-hom-nay-1-12-dong-usd-giam-khi-chu-tich-fed-xac-nhan-giam-toc-do-that-chat-712628
+ room tín dụng: được nới => đây là điều cần thiết giải quyết thanh khoản cuối mỗi năm âm lịch
+ tt bđs vẫn đóng băng
+ trái phiếu DN đang được đồn đoán cho rằng một phần room tín dụng bổ sung có thể cho phép các DN dùng để mua lại trái phiếu trước hạn (tất nhiên là vẫn phải tuân thủ các quy định pháp luật) => cùng quan sát, nếu đúng thì cũng là một tin tốt cho vấn đề trái phiếu
+ margin: nhiều cty ck đã nới tỷ lệ cho vay margin trở lại => cũng là một dòng tiền cần thiết cho ttck (đợt tt giảm sâu, các cty ck qtrr mạnh bằng cách bóp tỷ lệ margin, điều đó khiến tt đã yếu càng thảm => giờ cái này cởi trói thì thêm một động lực cho tt chung)
+ dòng tiền: vốn ngoại vẫn tiếp tục mua ròng, mua quyết liệt nhất là Fubon. Ngoài ra còn một dòng tiền đáng quan tâm là số tiền mặt của ông Dragon Capital (họ bán quyết liệt và đang nắm tỷ lệ tiền cao) => chắc là mấy ổng cũng phải sợ ttck vn nhưng rồi cũng sẽ lại giải ngân trở lại thôi => chờ xem DC kỳ này lại mua hàng "rác" đu đỉnh hay là mua hàng xịn để"đu đỉnh" :) , rất có thể họ sẽ cơ cấu về bank nhiều....
+các thông tin về chính sách tiền tệ (lãi suất, tỷ giá, room tín dụng...) vẫn như nhận định trong tuần vừa rồi => hiện chưa có chuyển biến tốt/xấu thêm
+ tt bđs thì vẫn là đóng băng dài dài, chưa có kỳ vọng gì đâu ạ
+ xử lý trái phiếu vẫn vậy, cũng chưa có chuyển biến gì tích cực ngay đâu ạ => vẫn chờ sửa đổi NĐ 65 rồi mơi tính tiếp
+ margin đã hết force sell và khá sạch sẽ
+ DÒNG TIỀN : đây là điều hết sức chú ý => tt hồi phục hình chữ V đoạn vừa rồi chủ yếu do dòng tiền NĐT NN mua ròng cực mạnh (phe bán đối ứng là NĐT cá nhân) => chúng ta follow chặt chẽ dòng tiền này, nếu NĐT NN ngừng giải ngân mua vào thì lúc đó cần quan sát xem có dòng tiền mới tham gia mua hay ko (kỳ vọng lúc đó NĐT cá nhân lại quay lại mua vào kéo tt lên thêm một đoạn), nếu NĐT NN ngừng mua mà ko có dòng tiền mới tham gia giữ sức mạnh phe mua thì tt sẽ tích lũy đi ngang tạo nền giá mới. Trường hợp NĐT NN ko mua nữa mà QUAY RA BÁN và ko có dòng tiền mới hấp thụ lực bán đó thì tt dự sẽ chỉnh rất nặng => HẾT SỨC CHÚ Ý
=> xác định yếu tố chính của tt là do dòng tiền NĐT NN nên chúng ta hết sức chú ý nguyên nhân này !
Quay lại tình hình sxkd của các ngành và mở rộng ra là của nền kinh tế:
+ bđs te tua , đứng hình
+ sắt thép dự vẫn lỗ ở Quý 4 này, đơn hàng và sản lượng vẫn chưa thấy, công nhân giảm giờ làm nhiều
+ may mặc & thủy sản dự khó khăn tới hết Q2/2023
+ phân bón: giá bán giảm, sản lượng ko tăng trưởng
+ hóa chất (DGC): hiện giá P4 ở Trung Quốc hòi phục, nhưng giá phân bón DAP vẫn thấp
+ đầu tư công & xây dựng: vẫn chưa có tín hiệu gì từ giải ngân , tất cả chỉ là kỳ vọng
+ dòng chứng: thuần đầu cơ theo vnidnex và kỳ vọng vào việc vol giao dịch tăng nên người ta múc CP chứng đầu cơ chứng tính chi li về FA thì dự cty ck cũng ko lãi bao nhiêu trong Q4 khi mà thu nhập từ cho vay margin giảm mạnh, thu nhập từ hoạt động IB cũng suy giảm, hoạt động tự doanh khó có lãi to (Giả định tt hồi phục về vùng giá 30/9 thì tự doanh mới huề vốn mà thôi, tự doanh cty ck nào linh hoạt có tham gia bắt đáy thì sẽ có lãi, nhưng đoạn rồi chúng ta ko thấy tự doanh tham gia vùng đáy). có chăng là là kỳ vọng thu nhập từ mảng môi giới, nhưng điều này cũng chỉ tốt từ nữa cuối tháng 11 và dự cho tới hết tháng 12 chứ nửa đầu Q4/2022 thì vol rất thấp => nói chung cp chứng là đầu cơ thuần túy theo vnindex
+ dòng bank: dự vẫn lãi khá, chưa có dấu hiệu gì cho thấy sự sụt giảm
+ dòng điện: đặc biệt thủy điện dự rằng vẫn thu nhập ổn định khi tình hình thủy văn thuận lợi
+ dòng BĐS KCN dự vẫn có thu nhập ổn định vì các hđ đã cho thuê, các hđ cho thuê mới thì còn bỏ ngỏ vì chưa ước lượng được trong bối cảnh kinh tế toàn câu chậm lại thì tốc độ các DN FDI giải ngân mở nhà máy là khó. Chúng ta chú ý các DN có của để dành nhiều để book số => IDC, SIP, VGC có phần doanh thu chưa thực hiện rất lớn....
+ cổ phiếu bán lẻ : đối mặt vùng timing kinh doanh khó khăn như anh Tài MWG đã chia sẻ trong livetream hôm trước
+ ngành heo: giá heo vẫn thấp (<58K/kg gọi là tháp, 58K/kg là giá heo hơi lập kế hoạch của DBC)
+ ngành dầu khí: thuần túy đầu cơ, hoàn toàn không thấy tín hiệu KQKD tốt trong Q4/2022 này
+ các ngành khác: nhìn chung là khó khăn chung theo nền kinh tế khi mà chỉ số PMI giảm <50....
Một số gợi ý sơ lược như thế để ACE nhà mình tham khảo mổ xẻ sâu rộng hơn tình hình từng ngành nghề ở thời điểm hiện giờ.
(ps: nếu team có nhận định sai thì ACE cũng đừng ngại inbox góp ý giúp team. team vô cùng chào đón điều này ạ)
Nhắc lại về PE PB vnidnex:
Vnindex 1080 với eps tại 30/9 là 96 (theo fiintrade) và book value = 625
PE = 1080 / 96 = 11.2 lần => cao hơn PE gửi tiết kiệm theo lãi suất huy động hiện giờ.
PB = 1080 / 625 = 1.72 => ở mức trung bình thấp nếu so sánh với lịch sử => tức là ko rẻ và cũng ko mắc
Nhắc lại về TA:
đồ thị ngày đang rất mạnh => kháng cự tiếp theo là taichi 1110 và MA100 xung quanh 1130+-
đồ thị tuần cũng đang rất mạnh => kháng cự mạnh ở vùng 1156-1252 (tuần 20/5/2022 nến tiachi xanh dương)
Vị thế của team chúng ta:
1. đã mua full hàng 2. tập trung: tài chính (bank, chứng) & tiện ích (điện) & bđs kcn
3. có tham gia đầu cơ cp PDR đúng đáy và bà con đang lãi >30% (còn case HPX thì Huỳnh có mua nhưng ko khuyến nghị team vì team đang nắm PDR là đủ rồi) => cái này bà con nhà mình chủ động chốt lãi và tuyệt đối ko mua thêm hoặc đã bán thì cũng ko mua lại nhé ạ!
